1 июня 1998 г. приказом командующего ЖДВ РФ № 171 был уч­режден нагрудный знак «Ветеран Железнодорожных войск». При его создании было учтено то, что контингент награждаемых, прежде всего, составят люди, служившие еще в ВС СССР. Поэтому дизайн знака был сделан политически нейтральным, без акцента на совре­менную российскую символику. В соответствии с Положением знаком награждаются военнослужащие ЖДВ, а также граждане, уволенные с военной службы и безупречно прослужившие не менее 20 календарных лет за «большой личный вклад в решение специальных задач, стоящих перед войсками, обучение и воспитание личного состава, ук­репление боевой готовности, научно-исследовательское, правовое или кадровое обеспечение деятельности войск». Кроме того, командующий ЖДВ может принимать решение о награждении знаком и других лиц за заслуги перед войсками в решении специальных задач. Знак носится на правой стороне груди и размещается ниже государственных наград.

Знак представляет собой овал серебристого цвета (40 х 31 мм), в центре которого изображены: воин-железнодорожник, уходящее в даль железнодорожное полотно и расходящиеся вверх солнечные лучи. В левой части знака — золотистая лавровая ветвь, в правой — серебристые перекрещенные якорь, топор и железнодорожный молоток. Снизу — красная лента с надписью «Ветеран Железнодорожных войск». Знак изготовлен московским ООО «Орел и К°» (материал: томпак, нейзильбер, горячая эмаль; крепление винтовое). Автор рисунка — Р.И.Маланичев. Приказ о первых награждениях подписан 10 декабря 1998 г., по состоянию на 1 октября 2001 г. состоялось 4347 награждений.